未上市股权质押贷款的风险

未上市股权质押贷款的风险近年来，未上市股权质押贷款逐渐增多，更好的把握未上市股权质押贷款的风险对商业银行具有重要的现实意义。律所将针对未上市股权质押贷款的特点，分析未上市股权质押贷款的风险，以便您能更好的防范。未上市股权质押贷款的风险出质股权所在公司的经营情况对股权质押的有效性有决定意义。由于股权是一种非物化的权利，
其价值的实现绑定在企业的存续和经营上，因此很容易受来自企业内部和外部环境各种变化的影响。股权质押作为担保物权，具有优先受偿权。但由于股权的特殊性，导致股权押的优先受偿权是建立在出质股权所在公司持续经营的基础上的。许多非上市公司尚未建立起制度化的信息披露制度和财务公开制度，银行难以了解其经营状况。如果质权设立后，公司经营管理不善或管理层转移公司财产，公司股权价值将大幅降低。如果出质股权所在公司业绩下滑(甚至破产)，将使质押股权大幅减小(甚至归零)，贷款的第二还款来源减少(甚至丧失)。因为股权的存在是以公司的存在为前提的，股东本身对公司的权利实际上甚至位于公司的一般债权人的权利之后。考虑极端情况，出质股权所在公司破产，以该公司汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单等权利质押的债权(贷款等)的清偿能够优先于一般债权人的债权，从质物中获得救济。但以该公司股权质押的债权(贷款等)的清偿后于一般债权人的债权，从而质权人从股权质押中获得救济的金额会大打折扣，面临不能受偿的风险，破产时股权中的利润分配请求权、公司事务参与权也已无实际价值。出质股权所在公司的经营情况对股权质押的有效性有着决定意义。非上市公司的股权价值难以计量。目前，商业银行对股权(股票)价值计算的方法主要有按照市值和净资产计算两种，其中市值法按照股票市场价格(30 日均线)确定
;净资产法按照企业财务报表中所有者权益折算每股股权(股票)净资产价格确定。对于非上市公司而言，因为现阶段我国还没有形成大规模的非上市公司股权交易机制，股权没有连续的交易价格作参考，所以非上市公司股权价格一般采用净资产法计算。净资产法计算股权价值的准确性和及时性在很大程度上依赖于企业财务报表编制的准确性和及时性，但非上市公司财务报表并不向社会公众披露，报表编制时适用会计准则的准确性也相对较弱。因此，较之上市公司而言，非上市公司股权价值难以计量。股权质押价值波动警戒机制缺失。作为第二还款来源，质押股权价值的波动对银行贷款的安全性有着重大影响。因此，商业银行贷后管理的重要一环便是对质押股权价值进行监控。设置相应的警戒线、止损线是指商业银行对股权(股票)质押的价值波动达到相应的价格(警戒线价格、止损线价格)后，要求企业补充担保，对股权(股票)出售。正是由于前述非上市司股权没有连续的交易价格，很难参照上市公司股票质押在贷前阶段便确定明确的警戒线、止损线。非上市公司股权的准确性和及时性在很大程度上依赖于企业财务报表编制的准确性和及时性。因此非上市公司股权质押的价值存在着波动警戒机制缺失的现实情况。非上市公司股权实现质权的途径较少。债务人履行债务或者出质人提前清偿所担保的债权的，质权人应当返还质押财产。债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形的，质权人可以与出质人协议以质押财产折价，也可以就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿。质押财产折价或者变卖的，应当参照市场价格”。对于质押而言，可以通过折价、拍卖、变卖三种方式实现质权。首先，折价以协议的形式完成，具有非公开性。目前，大部分非上市股份公司的股权都是通过私下协议的方式进行转让的。私下协议转让的方式不是通过市场机制发现交易对象，而需要由转让方个人寻找受让方。非上市股份公司未在证券交易场所挂牌，就缺乏股权价格的发现机制，客观上也会造成股权转让的困难。有限责任公司股权的转让就更为困难，因为有限责任公司有着更强的封闭性，其股权的转让不但缺乏发达的股权转让市场，而且其转让还要受到公司法中有关有限责任公司股权转让规则的限制，在程序上也较为繁琐。因此，法律的严格规定以及股权转让市场尚未发展完善造成非上市公司股权的流通性较差。在需要实现质权时，就会存在变价不能的风险。其次，对于法院拍卖和变卖的途径，在较短时间内如何能够吸引到足够多的竞买者并对相应质权进行合理的估价，是一个有待解决的问题。以上对未上市股权质押贷款的风险进行了分析和阐述，由于未上市股权质押贷款还未广泛的推广，其潜在风险还是需要注意并有所了解的，了解了这方面的潜在风险，才能更好的作出决策。

·同事欠钱辞职了不还怎么办
同事欠钱辞职了不还怎么办遭遇别人借钱不还的向对方发出催告、协商都不还的可以准备好相关证据到法院提起诉讼由法院判决对方还钱判决后对方依旧不还的可以申请强制执行对方有能力执行判决而拒不执行的涉嫌犯罪要承担刑事责任。《担保法》第一百九十六条? 借款合同是借款人向贷款人借款到期返还借款并...

·民事诉讼案由债权人撤销权纠纷指什么？
民事诉讼案由债权人撤销权纠纷指什么？一、民事诉讼案由债权人撤销权纠纷债权人撤销权是指债务人不当处分自己的财产或权利，对债权人造成损害的，债权人可以诉至法院请求法院对债务人的相关行为予以撤销的权利。债权人依法行使撤销权也是保全债权的重要方式。依据《合同法》第74条第1款的规定，...

·没有欠条可以起诉吗,起诉具体程序是什么?
没有欠条可以起诉吗,起诉具体程序是什么我们都知道，当他人欠钱不还的时候，债权人是可以起诉让法院来强制欠款人还钱的，但是很多时候由于各种原因，起诉人手中往往没有欠条，那么没有欠条可以起诉吗，具体流程是什么呢，这个问题，以下是的详细解答，您可以阅读下文。一、没有欠条可以起诉吗...

·私人公司法人挪用公款是否构成犯罪
私人公司法人挪用公款是否构成犯罪一、私人公司法人挪用公款是否构成犯罪?私营企业员工挪用公款2万以上触犯刑法，构成挪用资金罪。最高人民法院《关于办理违反公司法受贿、侵占、挪用等刑事案件适用法律若干问题的解释》(1996.12.25 法发[1995]23号)：第十一条规定的行为，挪用...

·信用卡贷款利息是多少
信用卡贷款利息是多少怎么计算的一、信用卡贷款利息怎么计算目前各家银行规定的50天(或56天)免息期计算并不相同，持卡人最好也能心里先有个底。其中，工行规定本月消费到下月25日为免息期。假设持卡人是上个月30日消费的，那截止到本月25日，免息期为25天;如果持卡人是上个月1日消费...

·夫妻债务最高人民法院是如何认定的？
夫妻债务最高人民法院是如何认定的?最高人民法院17日发布关于审理涉及夫妻债务纠纷案件适用法律有关问题的解释，就当前司法实践中争议较大的夫妻共同债务认定问题作出明确规定，并合理分配举证证明责任，平衡保护各方当事人合法权益。该司法解释明确规定，夫妻双方共同签字或者夫妻一方事后追认等共...

·追讨欠款诉讼书怎么写一、追讨欠款诉讼书范本
追讨欠款诉讼书怎么写一、追讨欠款诉讼书范本民事起诉书原告：______，女，______年______月______日，汉族，文化程度，工作单位，职位，住址：_____________。被告：______，男，______年______月______日，汉族，中专...

·骗取贷款罪是否为刑事自诉案件？
骗取贷款罪是否为刑事自诉案件?不是，骗取贷款罪，是指以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的行为。这是公诉案件，立案后由检察院审查起诉。而诈骗案件，属于公诉案件，自诉法院是不会受理的。以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票...

·债务人的义务都有哪些
债务人的义务都有哪些一、债务人的义务都有哪些债务人，与“债权人”相对，通常指根据法律或合同﹑债权人契约的规定，在借债关系中对债权人负有偿还义务的人。简单地说，债务人也可以理解成是买方，而对应的债权人可以理解成卖方。债务人可以是公民，可以是法人，国家作为民事主体出现时也可以...

·债务人与债权人的区别有哪些
债务人与债权人的区别有哪些一、债务人与债权人的区别债权人是指债的关系中有权利要求另一方(债务人)为或不为一定行为的当事人。在债的关系中，债权人是特定的，只有该特定的权利主体才有权要求义务主体履行约定的义务。负有履行义务的人如不履行义务，债权人有权请求司法机构强制其履行。如果...

·离婚时恶意负债有哪些
离婚时恶意负债有哪些一、离婚时恶意负债有哪些恶意负债是指为获取不正当的利益，而通过恶意制造虚假债务的手段使自身负债，从而获益。离婚前恶意负债的情形一般有： 1、制作虚假的欠条; 2、虚报开支; 3、利用关联企业负债; 4、在法院打虚假债务官司等。二、如何应对离...