怎样给公司债券发行定价？

怎样给公司债券发行定价？一、怎样定价?
1、参照企业债券发行利率。
从理论上分析，如果两只企业债券的信用评级相同、资质相当，债券发行的市场时机接近，且前一只债券的市场认同度高，则本只债券利率的确定可参照前只债券来进行。但这首先严格依赖于信用评级的权威标准、评级结果可信度要高，其次，投资者对相同评级的企业债券，则会更加关注发行人所处的地域、行业、盈利保证、企业形象和政府的支持度等综合因素。采用本方法时必须要对以上因素给予充分考虑，可以一定的标准对以上因素进行权重分配并确定各因素分值，对债券总分值作比较分析，并按差异值修正前支债券的利率，最终确定本支债券的利率。
2、以企业债券二级市场收益率作参考。
目前，我国企业债券的上市集中于上海证券交易所，以上交所上市的企业债券的二级市场收益率水平为依据，寻找债券到期期限和信用级别与拟发行债券相同的品种，进而确定债券的利率。这一方法需要上市的企业债券品种足够充分，二级市场要有充分的流动性，市场收益率的确定不存在操纵或偶然现象(如某个投资者大量债券的急于变现)。目前上交所上市的企业债券仅为11只，上市金额206亿元，日均成交量不足千万元，交投稀少。此方法目前并不可取。
3、以国债利率作参考。
一国的国债利率水平作为无风险资金的成本水平，应成为各金融产品的定价基础。因此，企业债券的定价可以在国债利率的基础上进行。由于企业债券不同于国债，在税收、信用、流动性、功能(比如能否用于回购)等方面都存在较大差别，因此，企业债券定价应按照以下思路进行：“企业债券利率=国债利率+税收利差+信用利差+流动性利差+功能利差+发行时机利差+其他因素利差”。这是这一方法的基本思路，即按国债的利率水平进行因素利差调整后确定企业债券的利率。而如何确定国债的利率水平又成为一个关键的问题。
目前，中国的国债市场分作银行间债券市场和交易所债券市场，两个市场处于分割的状态，未形成一个统一的国债市场。因而，中国的国债收益率曲线在这种客观背景下很难做出，究竟是以银行间市场、还是以交易所市场国债的收益率来做国债的收益率曲线，笔者认为关键看对收益率曲线的用途，因为两个市场的参与主体、市场功能和特点本来就不相同。
自2000年底，中央国债登记结算公司和路透集团通过合作开发，绘制和公布债券收益率曲线，这条收益率曲线以银行间债券市场的国债、政策性金融债的YTM(到期收益率)和到期期限确定，入选债券要具备发行规模大、流动性强、到期年限是主要年限点等特点，如果在银行间市场发债，则这条债券收益率曲线就具有重要的参考价值。
对交易所债券市场，客观地分析，目前其二级收益率水平受综合因素(如直接或间接入市的参与主体复杂、与股市波动的联动性高、债券能否用于回购和回购比例等直接影响债券需求等)的影响更大，许多债券价格的偏离程度较大，且市场品较少，如上交所仅10只国债，由此决定的收益率和形成的曲线难以作为定价的依据，只能作为参考。
综上所述，公司债券发行定价国家并无太多的规定，大多数公司都是按照市场参照法来为自己公司发行的债权进行定价。要注意的是在定价时要充分考虑到市场各个因素，包括国债利率等一系列的要素。同时定价不能超过平均水平太多，否则会影响自身债权的发行难度。我们提醒，在给公司发行债权定价时，最好先请相关律师帮忙评估。

·婚前存款属于夫妻共同财产吗？
婚前存款属于夫妻共同财产吗所谓婚前财产指的是结婚前夫妻双方的个人私有财产，个人私有财产不随婚姻的黏合而有夫妻共享，仍然属于个人，如果离婚情况出现婚前财产不参与婚后财产分割。而婚前存款作为婚前个人私有，不属于夫妻共同财产。二、我国对婚前财产的相关规定《民法典》（自202...

·债务人不按时还债怎么办
债务人不按时还债怎么办一、债务人不按时还债怎么办《民法通则》135条规定，普通诉讼时效为2年。如甲向乙借款一万元，约定6个月归还，如甲到期不还，乙必须在2年内向甲要求归还或者向人民法院起诉。否则，超过2年，即普通诉讼时效届满，乙方要求返还借款的请求，人民法院不予保护。因此...

·如何处理婚前债务纠纷
如何处理婚前债务纠纷一、如何处理婚前债务纠纷夫妻一方婚前所欠个人债务，是其与债权人之间因特定法律事实而形成的一种债权债务关系，它是夫妻一方在婚姻关系产生之前与债权人这种特定主体之间发生的权利义务关系。根据债权相对性的原理，债权人只能向特定的债务人主张权利，而不能在债务人结婚...

·债权的时效抗辩权多久提出才是有效的？
债权的时效抗辩权多久提出才是有效的？根据我国法律的规定，如果债权受到侵害之后一定时间内债权人未能及时请求债务人承担违约责任，债务人将会获得时效抗辩权，债权人的主张就可能不会得到法院的支持。但是债权的时效抗辩权多久提出才是有效的呢?下面我们就为您总结了相关的法律知识，希望对您有所帮...

·借条超过二十年是否超过诉讼时效？
借条超过二十年是否超过诉讼时效?借条超过二十年是超过诉讼时效，我国法律当中的规定是借条的诉讼时效最长可以达到20年。我国《民法通则》第137条规定“从权利被侵害之日起超过二十年，人民法院不予保护”。根据这一规定，最长的诉讼时效的期间是从权利被侵害之日起计算，权利享有人不知道自己的...

·凭一张借条能起诉吗
只有借条可以起诉。1、如果借条上约定的还款期限已经到期、对方没有还款的，可以起诉;如果未到约定的还款期限，尚不能起诉。2、如果借条上未约定还款期限：双方未约定借款期限，按照法律规定，债权人可以随时要求债务人归还，但需给债务人一定的合理期限。自债权人催要、并给予债务人合理期限偿还后...

·遭遇恶意欠薪怎么办?
遭遇恶意欠薪怎么办? 遭遇恶意欠薪怎么办? ?一是通过工会与用人单位协商解决; 二是可以向劳动保障监察部门投诉举报，由其责令用人单位来解决; 三是有争议的，可以向劳动仲裁委员会申请仲裁、调解来解决;四是可以向人民法院提起诉讼;五是求助社会、媒体的力量。如果农民工要申请...

·债的代位权构成要件是什么?
债的代位权构成要件是什么，有什么特征？一、债权人的代位权的构成要件 1、债权人与债务人之间存在着合法的债权债务关系； 2、债务人对其债务人享有的债权已经到期； 3、债务人怠于行使其到期债权，对债权人造成损害； 4、债权人代位权的范围应当以债权人的债权为限。二、代位权的法律...

·追讨欠款的诉讼时效有多久
在一项债务已过诉讼时效时，如果债务人没有自愿偿还该笔债务，债权人将很难追回债款。为了避免这样的情况出现，就需要债权人了解追讨欠款的诉讼时效有多久的问题，以便在诉讼时效内及时讨债。此外，证据也是债权人不能忽视的问题。那么，债权人讨债时要向法院提供哪些证据?对此，本文将一一为您介绍。...

·债务人欠钱不还是否构成犯罪
欠钱不还是否构成犯罪欠钱不还一般情况下属于民事纠纷，不构成犯罪，报警的话，公安也只会建议到法院起诉，只有在特定情形下才构成犯罪。首先，可能构成诈骗罪，如果在借钱时主观方面就抱着不想归还的心理，客观上采用虚构事实或者隐瞒真相的方式使他人产生错误认识而借钱，数额较大就构成诈骗罪，在认...

·债权债务关系的内容有哪些
债权债务关系的内容有哪些随着经济的日益发展和繁荣，无论是公司、集体还是个人都会有大量的债务和债权问题。因为大多数关系到的都是金钱，所以自然受到了较多的关注，而很多人并不是很清楚债权和债务两者的区别。以下我们将带来相关的内容，供您进行了解。一、债权概述和物权不同的是，债权是一种...